[ET투자뉴스]엘앤에프_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.81%

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 21일 오전 10시55분 현재 전일대비 6.42% 오른 34,000원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 8.23% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	3.6%	-7.6%	-2.1
에스티큐브	2.7%	-4.8%	-1.7
엘앤에프	2.4%	-8.2%	-3.4
에코프로	2.1%	-11.6%	-5.5
파트론	2.1%	14.0%	6.6
코스닥	1.0%	0.1%	0.1
IT부품	1.2%	-0.9%	-0.7

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +1.34%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 1.34% 상승중이다.

에스티큐브	24,950원 ▲100(+0.40%)	에코프로	31,350원 ▲900(+2.96%)
파트론	11,400원 ▼50(-0.44%)	나노스	7,040원 ▲40(+0.57%)

증권사 목표주가 47,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 47,500원이다. 현재 주가는 34,000원으로 13,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 최영산 에널리스트가 " 모든 악재가 반영된 지금이 기회, 올해 상반기는 코발트 가격의 반등 혹은 하락 마무리로 인해 주가 추가 하락폭은 상당히 제한적으로 보이며, 하반기부터 시작될 랠리를 대비한 저점 매수 전략이 매우 유효하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김정현 에널리스트가 " 마침내 빛을 보는 High-Nickel NCM 강자, 엘앤에프는 2020 년 성장 폭이 가장 클 것으로 기대되는 업체입니다. 그 동안 보수적인 설비 투자로 전기차 수혜에서 소외될 수 있다는 점이 주가에 부담으로 작용했으나 1, 2 차 증설이 마무리되는 2020 년에는 이런 우려도 해결될 것입니다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 상회. PER은 36.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.83으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	엘앤에프	에코프로	나노스	에스티큐브	파트론
ROE	16.0	-0.5	-90.7	-39.5	4.5
PER	36.6	-	-	-	37.7
PBR	5.8	3.2	31.4	16.2	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월18일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 327,231주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 255,139주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 580,884주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.22%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.81%를 보였으며 기관은 14.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.48%로 가장 높았고, 기관이 18.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 35,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 35,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,050원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 34,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월14일 :(주)엘앤에프 감사보고서 제출


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