[ET투자뉴스]금호산업_업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.52% 하락하면서 12,350원을 기록하고 있는 금호산업은 지난 1개월간 0.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호산업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호산업의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 -7.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코오롱글로벌	3.6%	33.8%	9.4
금호산업	2.6%	-0.4%	-0.1
한전KPS	1.8%	-4.0%	-2.2
진흥기업	1.3%	-2.5%	-1.9
태영건설	1.2%	-3.3%	-2.7
코스피	0.5%	-2.0%	-4.0
건설업	1.2%	-8.8%	-7.3

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 건설업업종은 0.18% 상승중이다.

태영건설	11,900원 ▼50(-0.42%)	코오롱글로벌	10,600원 ▼200(-1.85%)
한전KPS	34,850원 ▲250(+0.72%)	진흥기업	1,950원 ▼10(-0.51%)

증권사 목표주가 15,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호산업의 평균 목표주가는 15,200원이다. 현재 주가는 12,350원으로 2,850원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 이익은 주택, 수주는 토목, 안정화된 실적으로 19년 이후의 실적 개선 기대. 분양 세대수와 도급액 증가에 주목. 민간제안 인프라사업이 가능한 몇 안 되는 중견건설사로 공항 공사도 기대. 영업가치 증가에 주목할 수 있는 시점 도래. …" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 고속 성장이 시작되는 시기, 금호산업에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 15,000원으로 커버리지 개시. 목표주가는 SOTP 방식으로 산출…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

3월14일에 금호산업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,879.0억	97.0억	349.0억
직전분기 대비	7.2% 증가	34.5% 감소	7.6% 증가
전년동기 대비	10.3% 감소	115.6% 증가	44.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.51%로 업종평균 하회. PER은 7.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	금호산업	태영건설	진흥기업	한전KPS	코오롱글로벌
ROE	14.8	11.7	37.3	14.0	3.5
PER	7.2	5.3	10.3	12.5	13.9
PBR	1.1	0.6	3.8	1.8	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월13일부터 외국인들이 26거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 542,035주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 59,192주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 595,396주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 금호산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.71%, 외국인 21.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.71%를 보였으며 외국인은 21.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.93%로 가장 높았고, 기관이 29.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 12,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,350원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

3월22일14시50분 :금호산업(주) (정정)감사보고서 제출
3월22일14시50분 :금호산업(주) 매매거래정지및정지해제
3월22일14시50분 :금호산업(주) 관리종목지정


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