[ET투자뉴스]기아차_거래비중 기관 39.44%, 외국인 49.16%

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 27일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.76% 오른 34,700원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 2.8% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대차	2.3%	-1.7%	-0.7
현대중공업	2.2%	-11.3%	-5.1
현대모비스	2.0%	-3.0%	-1.5
삼성중공업	1.6%	-10.6%	-6.6
기아차	1.5%	-2.8%	-1.8
운수장비	1.4%	-4.3%	-3.0
코스피	0.7%	-3.7%	-5.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.04% 상승중이다.

현대모비스	207,500원 ▼3000(-1.43%)	삼성중공업	8,450원 ▼80(-0.94%)
현대차	119,000원 ▲500(+0.42%)	현대중공업	118,000원 ▼500(-0.42%)

증권사 목표주가 40,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 40,600원이다. 현재 주가는 34,700원으로 5,900원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 브랜드 미래의 고민, 현대차와의 차별화가 많이 소멸된 상태에서 CASE는 차량공유를 통한 브랜드의 익명성을 강조할 수도 있기 때문입니다. 향후 현대차의 서브 브랜드로 남을지, 아니면 그룹의 아이디어 뱅크로 변신할지 중장기적인 측면에서 새로운 차별성이 요구됩니다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김민경 에널리스트가 " 포지셔닝의 강자, 내수 시장과 중국 시장에서는 일부 우려 요인이 존재한다. 내수에서는 SUV 노후화와 A, B, C세그먼트 확대로 인한 제품믹스 악화가 우려 요인이다. 중국 시장은 친환경차를 제외하고는 시장 성장에 의한 판매 증가를 기대할 수 없는 상황이다. 중국 시장에 대해서는 현지 전략 차종 투입과 가격 경쟁력 강화로 시장에서의 포지션을 재정비할 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

3월14일에 기아차 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	13조4732.0억	3,820.0억	943.0억
직전분기 대비	4.3% 감소	225.7% 증가	68.3% 감소
전년동기 대비	3.6% 증가	26.3% 증가	10.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.1%로 업종평균 수준.PER은 22.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	삼성중공업	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	2.3	-6.6	4.2	5.2	16.6
PER	22.1	-	16.1	6.9	3.9
PBR	0.5	0.8	0.7	0.4	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,154,308주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,017,486주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 140,683주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.44%, 외국인 49.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.44%를 보였으며 개인은 11.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.47%로 가장 높았고, 외국인이 42.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 34,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,000원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 34,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월6일 :기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월4일 :기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
2월28일 :기아자동차(주) 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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