[ET투자뉴스]현대제철_주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 29일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.11% 하락하면서 44,350원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 13.04% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -10.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	1.9%	-12.6%	-6.6
영풍	1.4%	1.8%	1.2
POSCO	1.3%	-5.1%	-3.9
고려아연	1.2%	-1.2%	-0.9
현대제철	1.2%	-13.0%	-10.8
코스피	0.7%	-4.7%	-6.7
철강금속	0.9%	-6.0%	-6.6

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 0.42% 하락중이다.

고려아연	459,000원 0 (0.00%)	풍산	28,800원 ▲150(+0.52%)
POSCO	252,500원 ▼2000(-0.79%)	영풍	809,000원 ▲5000(+0.62%)

증권사 목표주가 57,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 57,600원이다. 현재 주가는 44,350원으로 13,250원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 권순우 에널리스트가 " 단기실적보다 중요한 긍정적 변화 , 원자재 가격은 높은 수준으로 유지된 반면, 주요 제품가격은 제한적 인상됨에 따라 스프레드 악화. 다만 2 분기부터 가격인상이 온기반영되고, 특수강부문의 적자도 축소 예상. 자동차강판도 신차출시와 비현대그룹 물량 확대를 통해 수익성 개선 기대. 단기실적보다는 2 분기부터의 긍정적 변화에 주목할 시점 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, 대신증권의 이원주 에널리스트가 " 1Q19 Preview: 모멘텀이 부재, 2019년 연간 실적 추정치 변동폭 미미해 목표주가, 투자의견 유지. 글로벌 peer대비 2019E p/b 할인율 증가한 것은 긍정적이나, 모멘텀이 부재한 상황. 당사 커버리지 내 선호도 낮음. 낮은 자동차 강판 가격 인상 가능성, 높아질 바나듐 가격 등으로 주가 모멘텀이 부재.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

3월14일에 현대제철 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조3125.0억	2,549.0억	791.0억
직전분기 대비	1.5% 증가	149.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	4.6% 증가	22.1% 감소	15.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PER은 10.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	3.3	9.7	9.7	7.4	6.4
PER	11.0	13.7	6.4	5.8	7.1
PBR	0.4	1.3	0.6	0.4	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월21일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 633,722주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 663,237주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,298,186주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.84%, 외국인 30.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.78%를 보였으며 외국인은 30.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.32%로 가장 높았고, 기관이 33.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월22일 :현대제철(주) 정기주주총회결과
3월22일 :현대제철(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
2월28일 :현대제철(주) 주주총회 집중일 개최 사유 신고


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