하나금융투자에서 4일 LG디스플레이(034220)에 대해 "하방은 LCD가 확실히 막고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG디스플레이 주가 흐름에 있어 LCD 패널 가격은 주가의 상승 Catalyst 보다는 하방 압력을 막아주는 요인으로 작용하고 있다. 3분기까지 이어질 것으로 예상되는 LCD 패널 시장의 타이트한 수급은 LG디스플레이 주가의 하방 경직성을 강화해줄 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "LG디스플레이 1분기 실적은 매출 5.7조원(YoY +1%, QoQ+14%), 영업적자 -347억원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)으로 시장 컨센서스 대비 적자폭이 축소될 전망이다. 이는 1) LCD TV 패널 가격 하락폭이 3개월에 걸쳐 축소되며 당초 우려보다는 수익성 악화 정도가 약했고, 2) Flexible OLED 라인 감가상각비 반영 시기가 지연되며 모바일 OLED 부문 적자가 예상보다 감소했기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "50인치 이상 패널 가격 상승 시에는 정상 업황일 때의 밸류에이션 하단인 P/B 0.6배까지 타게팅 가능할 것으로 판단된다. 나아가 추세적인 주가 상승 위해서는 Flexible OLED 라인의 메이저 세트 업체향 대량패널 공급이 확인되어야 하며 이는 2분기 말에 최종 결정될것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 36,000원까지 높아졌다가 2019년1월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 22,469 | 28,000 | 19,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190404 | BUY | 23,000 | | 20190131 | BUY | 23,000 | | 20190114 | BUY | 27,000 | | 20181025 | BUY | 27,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190404 | 하나금융투자 | BUY | 23,000 | | 20190404 | NH투자증권 | BUY(유지) | 24,000 | | 20190401 | BNK투자증권 | 보유(유지) | 19,000 | | 20190326 | 하이투자증권 | HOLD(유지) | 23,000 |
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