하나금융투자에서 8일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1분기 및 2019년 전망"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1분기 면세점 성장률 저하, 국내외 고정비 부담 증가로 감익 불가피. 국내외 사업구조조정 및 마케팅 성과 주목 필요, 2분기 중국 이니스프리, 3분기 국내 아리따움 성장률 중요. 12MF PER 29.3배, 당분간 주가 모멘텀 제한적"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 " 1분기 현황 : 면세점/온라인: YoY 10% 이상. 아리따움 YoY -20%내외, 2019년 폐점 60개 예상, 라이브 연간 300개(직영 100개). 방판/백화점 역신장 지속. 중국: 이니스프리 YoY 0%, 설화수/헤라 30%, 라네즈/마몽드 3%"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 390,000원까지 높아졌다가 2018년10월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 195,688 | 235,000 | 160,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190408 | NEUTRAL | 190,000 | | 20181008 | NEUTRAL(하향) | 250,000 | | 20181005 | NEUTRAL(하향) | 250,000 | | 20180416 | 매수(상향) | 390,000 | | 20180316 | NEUTRAL | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190408 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 190,000 | | 20190405 | 삼성증권 | HOLD | 167,000 | | 20190402 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 220,000 | | 20190325 | BNK투자증권 | BUY(유지) | 200,000 |
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