[ET투자뉴스]대한항공_주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.0으로 하위권, 업종지수보다 낮아 8일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.76% 오른 33,100원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 4.61% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -0.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한항공	2.2%	-4.6%	-2.0
CJ대한통운	1.5%	-6.3%	-4.2
팬오션	1.4%	2.9%	2.0
현대글로비스	1.4%	2.3%	1.6
현대상선	1.1%	0.4%	0.3
코스피	0.6%	3.6%	6.0
운수창고업	1.0%	-0.9%	-0.9

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.92%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.92% 상승중이다.

CJ대한통운	170,000원 ▲2000(+1.19%)	현대상선	3,740원 ▼25(-0.66%)
현대글로비스	136,000원 ▼1000(-0.73%)	팬오션	4,275원 ▼20(-0.47%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 33,100원으로 8,900원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 여객수송실적, FSC인 대한항공의 3월 국제선 여객 운항회수는 7,726회(+1.9% yoy), 국제선 여객수송 인원은 1,447천명(-1.3% yoy)를 기록.…" (이)라며 투자의견 Overweight 에 목표주가: 42,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " 일회성 이익 훼손이 아쉬울 뿐 , 올해 연간 저유가 의견을 유지하는 바 실적 기대감을 다시금 가져볼 수 있고 이번 정기 주총의 성과를 바탕으로 내년부터 본격적 개선이 가능하다는 판단에 업종내 Top Pick 의견, 투자의견 매수, 목표주가 49,000 원을 유지함 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	현대글로비스	팬오션	CJ대한통운
ROE	9.0	-248.0	12.5	6.3	1.5
PER	7.9	-	10.0	16.6	71.4
PBR	0.7	4.5	1.3	1.1	1.1
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월2일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 169,960주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,915,901주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,117,125주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.68%, 외국인 23.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.68%를 보였으며 외국인은 23.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.04%로 가장 높았고, 기관이 33.09%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 36,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 32,950원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 32,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 32,950원대의 지지가능성과 36,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월27일 :(주)대한항공 정기주주총회결과
3월27일 :(주)대한항공 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
3월19일 :(주)대한항공 감사보고서 제출
3월18일 :(주)대한항공 소송등의판결ㆍ결정


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