[ET투자뉴스]한화케미칼_현재주가 근처인 23,250원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.19% 오른 23,300원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 2.64% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.2%	8.5%	3.8
한국타이어	2.0%	-6.0%	-2.9
한화케미칼	1.9%	2.6%	1.3
KCC	1.5%	2.0%	1.3
롯데케미칼	1.5%	3.8%	2.5
화학	0.8%	4.5%	5.6
코스피	0.6%	3.7%	6.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.38% 상승중이다.

한국타이어	40,150원 ▼400(-0.99%)	금호석유	103,500원 ▼500(-0.48%)
롯데케미칼	300,000원 ▲1000(+0.33%)	KCC	313,500원 ▼500(-0.16%)

증권사 목표주가 27,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 27,200원이다. 현재 주가는 23,300원으로 3,900원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 태양광 업체로 분류되는 원년, 화큐셀코리아 인수로 태양광 매출/영업이익 기여도가 50%에 가까워질 전망입니다. 2분기부터는 태양광 기여 확대에 더해 가성소다/TDI/PE/PVC 등 전반적인 석유화학 실적 회복을 기대해봅니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 공격적으로 사긴 애매하다 , 실적은 올라오겠지만, 화학시황이 약세국면으로 인해 전년대비로는 크게 하락할 것으로 판단됨. PVC 만이 견조한 시황을 보였을 뿐 LDPE, 가성소다 등 모두 좋지 못했음. 현재 0.5x에 근접한 PBR valuation에서 더 빠지긴 쉽지 않지만, 그래도 trading buy 이상의 전략은 추천하기 어려운 상황임 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

3월14일에 한화케미칼 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4076.0억	-959.0억	-2,824.0억
직전분기 대비	4.1% 증가	적자반전	적자지속
전년동기 대비	2.4% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 수준.PER은 7.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화케미칼	금호석유	롯데케미칼	KCC	한국타이어
ROE	6.9	21.5	15.4	3.7	8.1
PER	7.2	6.3	5.6	15.6	10.1
PBR	0.5	1.4	0.9	0.6	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월29일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 102,028주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 81,493주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 892,675주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.66%, 외국인 28.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.66%를 보였으며 외국인은 28.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.66%로 가장 높았고, 기관이 34.57%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 23,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,250원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 23,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월8일 :한화케미칼(주) (정정)주식 소각 결정
3월26일 :한화케미칼(주) 정기주주총회결과
3월18일 :한화케미칼(주) 감사보고서 제출


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