[ET투자뉴스]진에어_상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준

위험대비수익률 4.5, 업종지수보다 높아 12일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.01% 오른 25,700원을 기록하고 있는 진에어는 지난 1개월간 11.02% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진에어의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진에어의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 3.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진에어가 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아시아나항공	4.7%	9.9%	2.1
한진	3.1%	14.9%	4.8
진에어	2.4%	11.0%	4.5
제주항공	2.2%	10.3%	4.6
대한해운	1.5%	-2.4%	-1.6
코스피	0.6%	3.5%	5.8
운수창고업	1.1%	3.8%	3.4

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.9% 상승중이다.

아시아나항공	4,505원 ▲175(+4.04%)	한진	44,750원 ▲1150(+2.64%)
제주항공	41,700원 ▲2550(+6.51%)	대한해운	22,200원 ▼50(-0.22%)

증권사 목표주가 25,200원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진에어의 평균 적정주가는 25,200원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 국제선 여객 수송인원 큰 폭 증가, 진에어는 기재도입이 제한되어 운항회수는 크게 늘어나지 못하였지만, 국제선 여객 수송인원은 큰 폭으로 증가함. 3월 진에어의 운항회수는 1,743회(+1.3% yoy), 국제선 여객396천명(+12.5% yoy)을 기록…" (이)라며 투자의견 Overweight 에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 드디어 찾아온 봄, 상장 이후 호된 신고식도 이제는 막바지. 다시 부각되는 중대형기 B777의 경쟁력. 대한항공이라는 강력한 우군이 만드는 차이…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

3월14일에 진에어 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,288.0억	-234.0억	-182.0억
직전분기 대비	17.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	43.6% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.67%로 업종평균 상회. PER은 8.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진에어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	진에어	아시아나항공	대한해운	제주항공	한진
ROE	28.4	-	-	-	-
PER	8.3	-	-	-	-
PBR	2.4	-	-	-	-
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월3일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 47,489주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 991,877주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,003,287주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 진에어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.43%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.54%를 보였으며 외국인은 12.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.26%로 가장 높았고, 기관이 25.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 21,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 21,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,850원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월27일 :주식회사 진에어 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스