[ET투자뉴스]SK이노베이_상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 15일 오후 12시35분 현재 전일대비 4.32% 오른 193,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 0.26% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성화재	1.7%	-1.3%	-0.7
KB금융	1.6%	4.1%	2.5
SK이노베이션	1.5%	0.3%	0.1
SK	1.1%	-1.7%	-1.4
삼성생명	0.9%	-2.7%	-3.0
코스피	0.6%	3.1%	5.1
금융업	0.7%	1.1%	1.5

관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.81% 상승중이다.

SK	268,500원 ▲2000(+0.75%)	삼성화재	299,500원 0 (0.00%)
KB금융	45,750원 ▲300(+0.66%)	삼성생명	85,700원 ▲700(+0.82%)

증권사 목표주가 242,200원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 242,200원이다. 현재 주가는 193,000원으로 49,200원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 시황의 급격한 회복, 12~2월, 정유사들은 2009년 이후 최악의 시황을 경험했다. 특히 휘발유가 약세였는데, 최근 휘발유 시황이 급격히 개선되고 있어 긍정적이다. 2월부터 미국 정유사 가동률이 줄어들자 => 미국 휘발유 재고 급락 => 아시아 휘발유 마진 급등했다. 미국 휘발유 재고는 2달만에 5년밴드 상단에서, 중단 아래로 내려갔다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 하이투자증권의 원민석 에널리스트가 " 당장의 실적부진 보다는 향후 방향성을 바라봐야 할 때, 최근 동사의 주가는 1Q19 실적부진에 대한 우려감으로 조정 받았으나, 1) 정제마진 개선에 따른 실적개선 및 2)증설을 통한 EV배터리 모멘텀 부각을 감안하면 향후 주가는 양호한 흐름을 보일 것으로 전망한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

3월14일에 SK이노베이 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	13조9481.0억	-2,815.0억	2,652.0억
직전분기 대비	6.8% 감소	적자반전	42.3% 감소
전년동기 대비	11.1% 증가	적자반전	10.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	삼성화재	삼성생명	SK	KB금융
ROE	9.1	-	-	11.3	-
PER	10.4	-	-	3.2	-
PBR	1.0	-	-	0.4	-
기준년월	2018년12월			2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 29,932주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 308,885주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 336,867주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.29%, 외국인 33.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.29%를 보였으며 개인은 23.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.66%로 가장 높았고, 외국인이 34.33%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 183,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 183,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 183,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 181,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월11일 :SK이노베이션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월21일 :SK이노베이션(주) 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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