[ET투자뉴스]만도_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 17일 오후 2시55분 현재 전일대비 6.03% 오른 36,950원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 18.4% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 7.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 5.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대위아	2.6%	14.0%	5.3
만도	2.4%	18.4%	7.6
현대로템	1.9%	3.8%	2.0
현대미포조선	1.7%	1.7%	1.0
한화에어로스페이스	1.5%	-10.8%	-7.1
운수장비	1.2%	6.2%	5.1
코스피	0.6%	3.1%	5.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.18% 상승중이다.

현대로템	23,150원 ▼300(-1.28%)	현대위아	50,600원 ▲1600(+3.27%)
현대미포조선	59,500원 ▲500(+0.85%)	한화에어로스페이스	31,050원 ▼250(-0.80%)

증권사 목표주가 38,600원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 적정주가는 38,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 송선재, 구성중 에널리스트가 " 어두워 보일 때가 매수할 시기, 1분기 실적은 중국 부진의 여차가 지속되면서 시장 기대치를 하회할 전망이지만, 이는 월별 중국 시장수요 감소를 통해 지속적으로 인지되어 왔다. 오히려 4월 이후 증치세가 인하되고, 추가적으로 소비 촉진정책을 펼칠 가능성이 있으며 , 하반기에는 기저도 낮아진다는 점에 더 주목해야 한다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 김준성 에널리스트가 " 중국 회복에 대한 동상이몽이 깨질 시기, 연초 이후 중국 정부의 적극적인 자동차 소비부양 의지발현 및 정책제시 (증치세3% 인하)가 이어지며, 중국 로컬OE 주가에 수요 회복에 대한 기대감이 강하게 반영 중이다 (연초 이후 주가: Great Wall +47%, Geely +29%, BAIC +46%, Brilliance+48%, Changan +29%). 그러나 지난 18년 로컬OE (Geely)와 밀접한 주가 동행관계 보였던 만도 주가는 연초 이후 등락을 거듭하며 현재까지 +6% 회복에 그쳤다…" (이)라며 투자의견 BUY을 제시했다.

3월14일에 만도 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조4904.0억	376.0억	237.0억
직전분기 대비	6.6% 증가	24.7% 감소	11.8% 감소
전년동기 대비	1.3% 감소	40.8% 감소	38.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	만도	한화에어로스페이스	현대로템	현대위아	현대미포조선
ROE	8.8	-3.0	-9.5	-4.9	8.8
PER	14.9	-	-	-	8.9
PBR	1.3	0.5	1.7	0.4	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 77,033주를 순매수했고, 외국인은 58,385주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 772,971주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 514,885주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 1,255,460주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28%, 외국인 23.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28%를 보였으며 외국인은 23.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.02%로 가장 높았고, 기관이 29.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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