[ET투자뉴스]이마트, "모멘텀 약하지만, …" BUY(유지)-DB금융투자

DB금융투자에서 18일 이마트(139480)에 대해 "모멘텀 약하지만, 주가는 바닥권"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다. DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing DB금융투자에서 이마트(139480)에 대해 "실적 추정치 조정 등을 반영하여 목표주가를 소폭 상향했다. 동사의 주가는 최근 1년간 35%하락했다. 온라인 경쟁 심화, 실적 부진 등의 우려가 주가에 상당히 반영됐다. 단기적 실적 모멘텀이 강하지는 않지만, 추가적 주가 하락폭은 제한적일 것으로 전망한다. "라고 분석했다. 또한 DB금융투자에서 "1Q19 별도기준 총매출액은 0.6%YoY감소한 3.7조원, 오프라인 기존점 성장률은 -0.6%로 공시됐다. 3월 들어 객수 회복과 함께 할인점 매출이 최악에서 벗어나고 있다. 1Q19 공격적 국민가격 마케팅으로 GP마진이 부진하고, 영업이익은 10.5%YoY감소한 1,446억원을 기록할 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 346,000원까지 높아졌다가 2019년2월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	236,733	285,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 285,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190418 BUY(유지) 230,000 20190215 BUY(유지) 220,000 20190128 BUY(유지) 256,000 20181112 BUY(유지) 298,000 20181022 BUY 320,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190418 DB금융투자 BUY(유지) 230,000 20190415 한화투자증권 BUY 220,000 20190411 하나금융투자 BUY 220,000 20190405 유진투자증권 BUY(유지) 250,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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