[ET투자뉴스]삼성전자_상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준

위험대비수익률 3.3으로 하위권, 업종지수보다 낮아 18일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.34% 하락하면서 45,950원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 4.31% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK하이닉스	2.5%	11.8%	4.7
삼성전기	2.2%	16.5%	7.5
LG전자	2.1%	-4.4%	-2.0
삼성SDI	1.4%	9.9%	7.0
삼성전자	1.3%	4.3%	3.3
코스피	0.6%	1.9%	3.1
전기전자	1.3%	5.3%	4.0

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -2.15%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 2.15% 하락하고 있다.

LG전자	74,000원 ▼1900(-2.50%)	삼성SDI	228,500원 ▼2000(-0.87%)
삼성전기	116,500원 ▼1000(-0.85%)	SK하이닉스	78,800원 ▼1400(-1.75%)

증권사 목표주가 53,800원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 53,800원이다. 현재 주가는 45,950원으로 7,850원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 박성순 에널리스트가 " 예상 범위 내 부진, 이미 증가한 메모리 재고 수준과 더딘 수요 개선을 감안한다면 2분기 메모리 가격 하락의 급격한 둔화는 다소 힘들것. 다만 3월부터 수요 개선 시그널이 나타나고 최근 Intel 이 발표한 Cascade Lake CPU는 데이터 센터향 수요 개선에 긍정적인 요소로 판단한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 예고된 실적 부진, 반도체는 업황부진에 일회성 요인까지, 디스플레이 하회. 2Q19는 영업적인 상황만 보면 1Q19 대비 더 안 좋다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성전자 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	59조2651.0억	10조8006.0억	8조4622.0억
직전분기 대비	9.5% 감소	38.5% 감소	35.7% 감소
전년동기 대비	10.2% 감소	28.7% 감소	30.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.24%로 업종평균 상회. PER은 6.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI
ROE	19.9	11.6	35.3	10.6	6.0
PER	6.2	21.0	4.1	7.1	21.6
PBR	1.2	2.4	1.4	0.8	1.3
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월11일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 24,065,932주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 5,205,364주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 18,771,443주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.79%, 외국인 40.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.79%를 보였으며 개인은 19.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.56%로 가장 높았고, 외국인이 37.28%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 46,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,850원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 46,850원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 46,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 46,850원대의 저항가능성과 38,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월27일 :삼성전자(주) 중간(분기)배당락 기준가격 안내(삼성전자우)
3월26일 :삼성전자(주) 기타 경영사항(자율공시)
3월20일 :삼성전자(주) 정기주주총회결과


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