[ET투자뉴스]삼성SDI_상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 26일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.52% 하락하면서 226,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 7.09% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 7.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	2.2%	4.4%	1.9
SK하이닉스	2.0%	8.2%	4.0
LG전자	1.9%	4.0%	2.1
삼성SDI	1.0%	7.1%	7.0
삼성전자	1.0%	-1.5%	-1.4
코스피	0.6%	1.8%	3.0
전기전자	0.9%	0.6%	0.6

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.35%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.35% 하락하고 있다.

SK하이닉스	78,200원 ▼2000(-2.49%)	삼성전기	107,000원 ▼3500(-3.17%)
삼성전자	44,200원 ▼450(-1.01%)	LG전자	75,100원 ▼1900(-2.47%)

증권사 목표주가 300,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 300,000원이다. 현재 주가는 226,500원으로 73,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 소현철, 박형우 에널리스트가 " 디스플레이 사업가치 재평가, 1) 19F 영업이익 8,130억원(+14% YoY) 2) 삼성디스플레이 등 보유 유가증권 가치를 고려해 목표주가를 29만원에서 31만원으로 6.9% 상향 조정한다. 최근 ESS 배터리 실적 우려로 국내 투자자들의 우려가 커졌지만, 외국인 투자자들은 적극적으로 매수하고 있다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " 중대형전지 사업 재정비 시간, 국내 하반기 중 ESS 발주가 재개될 경우 주가는 점진적 개선 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성SDI 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4786.0억	2,487.0억	2,660.0억
직전분기 대비	1.8% 감소	3.0% 증가	24.2% 증가
전년동기 대비	33.7% 증가	109.7% 증가	10.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 21.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	6.0	19.9	11.6	35.3	10.6
PER	21.6	6.2	21.0	4.1	7.1
PBR	1.3	1.2	2.4	1.4	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 12일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,041,657주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 74,054주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 959,751주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.19%, 외국인 38.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.48%를 보였으며 기관은 30.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.58%로 가장 높았고, 기관이 31.27%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 237,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 237,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 237,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 232,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 232,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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