[ET투자뉴스]한화_상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 29,050원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 5.07% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.3%	0.1%	0.1
한국콜마	1.8%	-4.5%	-2.5
태광산업	1.5%	-7.8%	-5.2
한화	1.5%	-5.1%	-3.3
OCI	1.3%	-2.8%	-2.1
화학	0.7%	-0.3%	-0.4
코스피	0.6%	1.6%	2.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.4% 상승중이다.

OCI	94,200원 ▲1100(+1.18%)	한국콜마	73,700원 ▼300(-0.41%)
금호석유	97,400원 ▲5600(+6.10%)	태광산업	1,484,000원 ▼15000(-1.00%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 29,050원으로 13,950원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 송치호 에널리스트가 " 2019년의 주요 포인트 점검, 방산:19년에는 다품종 소량생산을 기반으로 중장기로 계약되어있는 비즈니스를 기반으로 꾸준할 것. 화약: 계절성은 적지만, 건설경기와 함께하는 특성이 존재. 무역 : 19년에는 BEP에서 소폭의 흑자가 발생할 수 있는 구조. 기계: 올해 3천억원 가량의 매출이 제외되는 구조. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

3월14일에 한화 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	12조9842.0억	-135.0억	-3,843.0억
직전분기 대비	11.7% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	7.1% 감소	적자반전	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 2.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한국콜마	금호석유	태광산업	OCI
ROE	6.1	-	21.5	6.8	6.3
PER	2.2	-	6.3	7.5	11.0
PBR	0.1	-	1.4	0.5	0.7
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 264,562주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 530,147주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 718,733주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.22%, 외국인 18.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.22%를 보였으며 외국인은 18.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.99%로 가장 높았고, 기관이 29.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월26일 :(주)한화 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)(한화우)
4월23일 :(주)한화 매매거래정지 예고(한화우)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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