[ET투자뉴스]삼성엔지니어_상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 2일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.81% 오른 17,700원을 기록하고 있는 삼성엔지니어링은 지난 1개월간 7.93% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성엔지니어링의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성엔지니어링이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.1%	9.4%	4.4
웅진코웨이	1.9%	-11.3%	-5.9
삼성엔지니어링	1.6%	7.9%	4.9
제일기획	1.6%	2.2%	1.3
에스원	1.0%	-0.9%	-0.9
서비스업	0.5%	2.2%	4.4
코스피	0.6%	1.6%	2.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.82%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.82% 상승중이다.

에스원	98,200원 ▲200(+0.20%)	두산	105,500원 ▲3000(+2.93%)
웅진코웨이	82,400원 ▼5400(-6.15%)	제일기획	25,700원 ▲250(+0.98%)

증권사 목표주가 22,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성엔지니어의 평균 목표주가는 22,700원이다. 현재 주가는 17,700원으로 5,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 김승준 에널리스트가 " 19년 영업이익 가이던스 상회 전망, 1)수주가이던스 6.6조를 상회할 수 있는 수주 Pool과 2)수주잔고 증가,3)매출액 및 영업이익 증가를 고려한다면 충분히 상단 적용이 가능하다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 유안타증권의 김기룡 에널리스트가 " 어닝 서프라이즈, 수주 모멘텀 역시 유효 , UAE CBDC 손실 일단락에 기인한 화공 원가율 정상화 및 이익 성장기조, 풍부한 해외 수주 파이프라인에 기반한 예상치를 상회하는 수주 성과는 Peer 대비 높은 동사의Valuation을 정당화해 나갈 것으로 전망한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,500원을 제시했다.

3월14일에 삼성엔지니어 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조6079.0억	565.0억	-145.0억
직전분기 대비	23.1% 증가	33.1% 감소	적자반전
전년동기 대비	26.9% 증가	729.7% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.04%로 업종평균 하회. PER은 79.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성엔지니어링은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성엔지니어링	에스원	제일기획	웅진코웨이	두산
ROE	3.9	10.8	-	31.7	1.7
PER	79.9	23.4	-	20.2	15.2
PBR	3.1	2.5	-	6.4	0.3
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,692,825주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 575,052주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,196,669주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 삼성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.18%, 외국인 20.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.18%를 보였으며 외국인은 20.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.23%로 가장 높았고, 기관이 27.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 15,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,750원대는 전체 거래의 29.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월29일 :삼성엔지니어링(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월22일 :삼성엔지니어링(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
4월12일 :삼성엔지니어링(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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