신한금융투자에서 7일 쌍용양회(003410)에 대해 "일회성 비용 반영, 여전히 배당은 매력적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.
신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 쌍용양회(003410)에 대해 "1Q19 연결 매출액 3,369억원(+10.8% YoY, 이하 YoY), 영업이익 215억원(+9.2%)을 기록했다. 컨센서스(326억원)를 하회했다. 독려금(70억원)과 정전비용(20억원) 등 일회성 요인들이 있었다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2Q19 연결 매출액 4,208억원(+1.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 818억원(+14.0%)으로 전망된다. 계절적으로 공사일수가 증가하기 때문에 1분기보다이익 증가가 크겠다. ASP는 1분기와 마찬가지로 70,000원/톤에서 유지되겠다"라고 밝혔다.
한편 "하반기는 정부 건설투자 기조(토목 확대)에 따라 당초 예상보다 시멘트 출하량회복세가 가속화될 가능성도 있다(기존 19년 출하량 +1.5% vs. 회복세 가속추정치 +5.6%)"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 8,117 | 8,600 | 7,800 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,800원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190507 | BUY(유지) | 8,000 | | 20190227 | 매수(신규) | 8,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190507 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 8,000 | | 20190405 | NH투자증권 | BUY(유지) | 8,600 | | 20190401 | KB증권 | BUY(유지) | 8,000 | | 20190328 | DB금융투자 | BUY(유지) | 8,000 |
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