NH투자증권에서 7일 CJ헬로(037560)에 대해 "시너지 확인까지는 시간이 걸릴 것"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.
NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 CJ헬로(037560)에 대해 "LG유플러스의 CJ헬로 인수는 미디어 사업의 경쟁력 확보 차원에서 긍정적이나, CJ헬로 주가는 M&A와 관련된 기대감이 빠지면서 모멘텀 상실 구간에 진입. CJ헬로의 실적 회복이나 LG유플러스와의 시너지 확인이 필요한 상황"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "CJ헬로의 1분기 실적은 매출액 2,756억원(-3.8% y-y, -8.9% q-q), 영업이익 130억원(-1.1% y-y, -30.2% q-q)으로 영업이익 시장 컨센서스 182억원 및 당사 추정치 147억원 하회. CATV ARPU가 지난 4분기 7,609원에서 7,442원으로 하락하였고, 초고속인터넷, 인터넷전화, MVNO 가입자가 조금씩 줄어들며 매출이 전반적 으로 하락함"라고 밝혔다.
한편 "LG유플러스는 유료방송시장 내 가입자 증가와 미디어 사업의 경쟁력 상승으로 인수가 마무리될 경우 긍정적효과가 기대됨. 인수가 완전하게 성사되기 위해서는 공정위의 기업결합심사와 과기정통부의 대주주 변경 승인 심사를 통과해야 함"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 10,100 | 12,000 | 7,900 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,900원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190507 | HOLD(하향) | 10,000 | | 20180913 | BUY(유지) | 12,000 | | 20180710 | BUY(상향) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190507 | NH투자증권 | HOLD(하향) | 10,000 | | 20190506 | 대신증권 | BUY(유지) | 10,700 | | 20190429 | SK증권 | BUY(유지) | 11,000 | | 20190402 | 이베스트투자증권 | HOLD | 9,000 |
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