NH투자증권에서 7일 롯데케미칼(011170)에 대해 "또 한번의 외형 확대 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.
NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "저가 원재료 효과로 1분기 영업이익 증가. 미국 ECC/EG 공장이 100% 가동할 경우 연 매출액 8천억원, 영업이익률 20% 가능할 전망. 2분기 계절적 성수기 및 중국 내수 부양에 따른 수요 개선 예상"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "1분기 영업이익 2,957억원(-55.3% y-y, +194.5% q-q) 기록. 수요 약세로 현물기준 스프레드 개선은 없었으나 원재료 가격 하락으로 투입시차에 따른 수익성이 증가했음. ABS와 BD, PTA 등 스프레드는 확대됐으나 HDPE와 MEG, Benzene 스프레드는 축소되었음. 일회성 비용으로는 여수공장 트러블과 대산 SM 정기보수 비용으로 총 250 억원 발생"라고 밝혔다.
한편 "2분기 영업이익은 4,140억원(-41.0% y-y, +40.0% q-q)으로 분기 기준 증가 추세 이어질 전망. 미국 ECC/EG 프로젝트 실적 반영이 시작되며, 직전분기 발생한 일회성 비용 기저효과가 가능함. 계절적 성수기 진입과 중국 정부 내수 부양책으로 석유화학제품의 수요 회복을 전망함. 제품별로는 ABS와 PP, PTA, PC 스프레드 확대가 예상됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 600,000원까지 높아졌다가 2019년1월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 359,412 | 400,000 | 290,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190507 | BUY(유지) | 370,000 | | 20190424 | BUY | 370,000 | | 20190213 | BUY(유지) | 370,000 | | 20190114 | BUY(유지) | 370,000 | | 20181102 | BUY(유지) | 430,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190507 | NH투자증권 | BUY(유지) | 370,000 | | 20190507 | DB금융투자 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190507 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 360,000 | | 20190507 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 290,000 |
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