[ET투자뉴스]롯데케미칼_상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 9일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.66% 하락하면서 266,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 10.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	3.2%	6.6%	2.0
아모레퍼시픽	3.1%	4.5%	1.4
S-Oil	1.6%	-7.2%	-4.5
롯데케미칼	1.5%	-10.9%	-7.2
현대중공업지주	1.2%	-8.5%	-7.0
화학	0.8%	-5.4%	-6.7
코스피	0.6%	-2.7%	-4.5

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.05%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 1.05% 하락하고 있다.

S-Oil	88,500원 ▼500(-0.56%)	현대중공업지주	311,500원 ▼1500(-0.48%)
아모레퍼시픽	209,500원 0 (0.00%)	아모레G	75,600원 ▼800(-1.05%)

증권사 목표주가 353,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 353,000원이다. 현재 주가는 266,500원으로 86,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 조금 더 명확해진 그림, 1분기 실적은 시장 예상치에서 크게 벗어나지 않았으며, 컨퍼런스콜 이후 회사가 조금 더 명확해진 것은 긍정적이었습니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이안나 에널리스트가 " 힘들고 힘들다, 연간으로 보면, 2018년 대비 2019년 실적은 저조할 것으로 판단된다.이는 2018년 대비 평균 유가는 Level-Down이나 미중 무역분쟁 등 글로벌불확실성으로 인한 수요 회복 지연이 예상되기 때문이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 284,000원을 제시했다.

3월14일에 롯데케미칼 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조8440.0억	1,016.0억	1,019.0억
직전분기 대비	9.5% 감소	79.8% 감소	77.6% 감소
전년동기 대비	4.7% 감소	85.8% 감소	79.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	현대중공업지주	아모레G
ROE	15.4	7.9	14.2	-0.6	6.7
PER	5.6	46.0	13.5	-	19.9
PBR	0.9	3.7	1.9	0.5	1.3
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 16일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 412,166주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 229,219주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 632,287주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.34%, 외국인 34.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.34%를 보였으며 개인은 31.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.45%로 가장 높았고, 외국인이 34.61%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 281,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월3일 :롯데케미칼(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월24일 :롯데케미칼(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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