[ET투자뉴스]세아베스틸_상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 10일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.9% 하락하면서 18,500원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 12.53% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -13.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
고려제강	2.0%	-1.9%	-0.9
세아베스틸	2.0%	-12.5%	-6.2
동국제강	1.7%	-12.1%	-7.1
영풍	1.4%	-11.7%	-8.3
풍산	1.3%	-15.2%	-11.6
코스피	0.9%	-4.5%	-5.0
철강금속	0.7%	-9.6%	-13.7

관련종목들은 상승 우세, 철강금속업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 철강금속업종은 0.18% 하락중이다.

풍산	25,750원 ▲250(+0.98%)	고려제강	25,350원 ▲550(+2.22%)
영풍	726,000원 ▲4000(+0.55%)	동국제강	6,990원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 23,900원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 23,900원이다. 현재 주가는 18,500원으로 5,400원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 분기실적 QoQ 회복 지속될 것, 1분기 연결 영업이익 165억원으로 당사 추정치에 부합하였으나 컨센서스 대비 -25% 하회. 세아베스틸의 특수강 판매량 및 세아창원 실적에 대한 시장의 기대가 다소 높았던 것으로 추정됨 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 부진했던 자회사 1분기 영업실적, 2분기 다소 회복 예상, 세아창원특수강의 경우 전방 수요 부진에 따른 판매량 감소(12.8만톤: YoY -10.7%, QoQ -4.3%) 및 Product Mix 악화로 연결 영업이익은 시장컨센서스인 221억원을 크게 하회하는 165억원(YoY -52.9%, QoQ 흑.전)을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

3월14일에 세아베스틸 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,813.0억	-317.0억	-261.0억
직전분기 대비	5.6% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	1.9% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.86%로 업종평균 수준.PER은 9.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아베스틸	풍산	고려제강	동국제강	영풍
ROE	3.7	6.5	-0.9	-10.2	3.7
PER	9.8	10.4	-	-	10.5
PBR	0.4	0.7	0.4	0.4	0.4
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 137,222주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 117,619주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 23,565주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.14%, 외국인 24.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.14%를 보였으며 외국인은 24.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.23%로 가장 높았고, 개인이 30.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 17,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,600원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

5월3일 :(주)세아베스틸 영업(잠정)실적(공정공시)
5월3일 :(주)세아베스틸 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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