SK증권에서 13일 DB손해보험(005830)에 대해 "손해율 방어는 좋았고, 사업비 컨트롤은 아쉬웠다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "우려했던 자동차 및 장기 손해율은 선방했고 투자손익도 당사 추정을 상회했으나 수익-비용 미스매칭 구조 하에서 신계약 고성장하며 사업비가 증가한 것이 부진의 원인. 업종 전반의 판매경쟁이 1 년 이상 지속되고 있는 시점에선 계약관리와 비용 컨트롤이 필요하다는 판단. "라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "DB 손해보험의 1Q19 당기순이익은 992 억원 (-10% YoY, +57% QoQ)으로 컨센서스를 7% 상회했는데, 영업외비용 감소효과를 제외하면 부진한 실적이었다고 평가. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 82,500원까지 내려갔다가 2018년10월 87,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 86,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | HOLD |
| 목표주가 | 85,400 | 95,000 | 60,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190513 | BUY(유지) | 86,000 | | 20190222 | 매수(유지) | 86,000 | | 20190128 | 매수(유지) | 86,000 | | 20181106 | 매수(유지) | 87,000 | | 20181019 | 매수 | 87,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190513 | NH투자증권 | BUY(유지) | 90,000 | | 20190513 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 95,000 | | 20190513 | 하나금융투자 | BUY | 84,000 | | 20190510 | KB증권 | BUY(유지) | 85,000 |
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