KTB투자증권에서 15일 넷마블(251270)에 대해 "기대감이 지탱할 수 없는 주가 수준"라며 투자의견을 'REDUCE(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'REDUCE(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상당히 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "넥슨 인수에 대한 기대감으로 주가가 강세를 이어왔으나, 당사가 지난 자료(펀더멘털과 밸류에이션의 괴리, 2/14 발간)에서 설명한 바와 같이 넥슨 인수를 가정해도 여전히 밸류에이션 부담 높음. 최악의 경우 넥슨 인수에 성공하지 못한다면 주가 하락 가능성 확대"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "- 1분기 매출액은 4,776억원(YoY -6%, QoQ -2%), 영업이익은 339억원(YoY -54%,QoQ -11%) 기록. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 큰 폭 하회"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 150,000원까지 높아졌다가 2019년2월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | REDUCE(유지) |
| 목표주가 | 139,917 | 180,000 | 85,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'REDUCE(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상당히 낮은 수준으로 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 39.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190515 | REDUCE(유지) | 85,000 | | 20190214 | REDUCE | 90,000 | | 20190121 | HOLD | 94,000 | | 20181217 | HOLD | 94,000 | | 20181207 | HOLD | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190515 | BNK투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190515 | 유안타증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190515 | DB금융투자 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190515 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 149,000 |
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