[ET투자뉴스]현대중공업지_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 17일 오후 12시35분 현재 전일대비 1.46% 오른 312,500원을 기록하고 있는 현대중공업지주는 지난 1개월간 10.07% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업지주의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업지주의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -8.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업지주가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.7%	-11.1%	-4.1
한화케미칼	2.4%	-4.9%	-2.0
현대중공업지주	1.6%	-10.1%	-6.2
롯데케미칼	1.6%	-9.7%	-6.0
한국타이어	1.4%	-7.7%	-5.5
화학	1.1%	-9.4%	-8.5
코스피	0.9%	-7.9%	-8.7

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.18% 상승중이다.

아모레G	70,600원 ▼200(-0.28%)	한화케미칼	21,500원 ▲250(+1.18%)
롯데케미칼	265,500원 ▲2500(+0.95%)	한국타이어	37,000원 ▲100(+0.27%)

증권사 목표주가 445,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업지의 평균 목표주가는 445,000원이다. 현재 주가는 312,500원으로 132,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 의외의 방어주가 될 수 있는 여건 조성 중, 산업재 내에 방어주가 될 수 있는 환경. 산업재 내에 방어주가 될 수 있는 환경. 정유부문 가치 우려 .단기 모멘텀 측면에서도 기대가 존재. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 460,000원을 제시했고, 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 실적설명 및 비교, 1Q19 영업이익 지주 1,445억원 / 오일뱅크 1,008억원 . 자세히 보면 실적은 Peer과 큰차이 없음 . 여전히 Peer 정유사 대비 안정적, 배당매력 높으나, 목표주가 하향…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 430,000원을 제시했다.

3월14일에 현대중공업지 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조4351.0억	-1,567.0억	-3,557.0억
직전분기 대비	12.6% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업지주가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업지주	아모레G	롯데케미칼	한화케미칼	한국타이어
ROE	-0.6	6.7	15.4	6.9	8.1
PER	-	19.9	5.6	7.2	10.1
PBR	0.5	1.3	0.9	0.5	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 88,396주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 612주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 79,160주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.82%, 외국인 31.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.45%를 보였으며 개인은 29.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.13%로 가장 높았고, 외국인이 33.32%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 359,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 359,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 359,500원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 347,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 347,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 347,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월16일 :현대중공업지주주식회사 생산중단(자회사의 주요경영사항)
4월24일 :현대중공업지주주식회사 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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