[ET투자뉴스]삼성에스디에_주요 매물구간인 230,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 21일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.24% 오른 205,500원을 기록하고 있는 삼성에스디에스는 지난 1개월간 11.42% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성에스디에스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성에스디에스의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -7.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성에스디에스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
카카오	2.4%	8.6%	3.5
삼성에스디에스	1.8%	-11.4%	-6.3
엔씨소프트	1.7%	-1.6%	-0.9
NAVER	1.6%	-0.4%	-0.2
강원랜드	1.3%	-4.9%	-3.7
서비스업	0.9%	-4.4%	-4.8
코스피	1.0%	-6.7%	-7.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.05% 상승중이다.

NAVER	117,500원 ▼1000(-0.84%)	카카오	126,500원 0 (0.00%)
강원랜드	30,950원 ▼50(-0.16%)	엔씨소프트	490,500원 ▲6000(+1.24%)

증권사 목표주가 275,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성에스디에의 평균 목표주가는 275,000원이다. 현재 주가는 205,500원으로 69,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 점진적으로 실적 회복할 것으로 기대, ① 경기 둔화 불구 꾸준한 9~10% 탑라인 성장, ② 신사업 매출비중 확대로 수익성 개선, ③ 실적 변동성 크지 않다는 투자 포인트 변함 없음. 목표주가는 EV/.EBITDA Multiple Valuation과 RIM(Residual Income Model)을 통해 산출한 적정주가.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 다소 느려짐, IT서비스 방향은 맞으나 속도는 다소 느려져. 2Q19 영업이익 2,403억원으로 전년 대비 소폭 개선…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성에스디에 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조7821.0억	2,583.0억	1,774.0억
직전분기 대비	14.8% 증가	29.4% 증가	24.2% 증가
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.49%로 업종평균 상회. PER은 26.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성에스디에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성에스디에스	강원랜드	NAVER	엔씨소프트	카카오
ROE	10.3	9.9	11.5	19.0	1.1
PER	26.5	17.4	35.5	17.1	150.8
PBR	2.7	1.7	4.1	3.3	1.7
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 23,194주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 40,978주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 68,001주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼성에스디에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.6%, 외국인 34.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.34%를 보였으며 개인은 20.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.88%로 가장 높았고, 외국인이 40.09%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 230,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 230,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 230,000원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 226,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 226,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 226,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월25일 :삼성에스디에스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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