[ET투자뉴스]GS_상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준

위험대비수익률 -5.9로 하위권, 업종지수보다 높아 27일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.1% 하락하면서 49,050원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 7.1% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -6.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한미사이언스	1.6%	-5.9%	-3.6
미래에셋대우	1.3%	-4.7%	-3.5
GS	1.2%	-7.1%	-5.9
기업은행	1.2%	-1.8%	-1.4
롯데지주	0.9%	-15.2%	-16.8
코스피	0.8%	-7.1%	-8.8
금융업	0.7%	-4.5%	-6.4

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.38% 하락하고 있다.

미래에셋대우	7,390원 ▼50(-0.67%)	롯데지주	42,500원 ▲150(+0.35%)
기업은행	13,950원 ▲50(+0.36%)	한미사이언스	68,700원 ▼200(-0.29%)

증권사 목표주가 70,600원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 70,600원이다. 현재 주가는 49,050원으로 21,550원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 실적발표, 정유 1,873억 / 석화 1,276억 / 윤활 146억- 정유 재고효과 +2,700, PX 시황 호조로 정유/석화 호조- 시황부진에 윤활사업부 부진. 2Q 이후 개선 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주 에널리스트가 " 하락 리스크 낮고 상승 가능성 크다, 주가 하락 가능성은 낮다. 3년 평균 ROE가 10%를 상회하지만 PBR은 0.5배에 불과할 정도로 싸기 때문이다. 또한 하반기 정유 업황 개선(IMO 2020 효과)시 수혜(GS칼텍스 이익 증가)가 기대된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

3월14일에 GS 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3319.0억	4,138.0억	1,794.0억
직전분기 대비	9.9% 감소	40.2% 감소	48.9% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.03%로 업종평균 상회. PER은 4.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	미래에셋대우	한미사이언스	롯데지주	기업은행
ROE	10.4	-	-	7.8	-
PER	4.6	-	-	9.2	-
PBR	0.5	-	-	0.7	-
기준년월	2019년3월		2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 8,487주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 351,644주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 358,767주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.54%, 외국인 35.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.93%를 보였으며 개인은 23.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.17%로 가장 높았고, 외국인이 34.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 53,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 52,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월8일 :(주)GS 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월3일 :(주)GS 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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