[ET투자뉴스]SK하이닉스_상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 3일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.23% 오른 66,100원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 18.09% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -11.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.5%	-6.5%	-2.6
LG디스플레이	2.1%	-14.8%	-7.0
LG전자	1.7%	4.6%	2.6
SK하이닉스	1.6%	-18.1%	-11.3
삼성전자	1.6%	-5.2%	-3.2
코스피	0.8%	-7.1%	-8.8
전기전자	1.4%	-7.4%	-5.2

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.88%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.88% 상승중이다.

삼성전자	43,500원 ▲1000(+2.35%)	LG전자	80,300원 ▲1700(+2.16%)
LG디스플레이	16,750원 ▼350(-2.05%)	삼성SDI	222,500원 ▲4000(+1.83%)

증권사 목표주가 84,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 84,000원이다. 현재 주가는 66,100원으로 17,900원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 김장열 에널리스트가 " 뚝 떨어지는 반도체 회복 기대감, 3가지 요인: 화웨이, 서버, 중국반도체업체. 화웨이향 반도체 수요 불확실성 해소는? 미.중 분쟁해결or화웨이 몰락 추세 뚜렷히 확인…" (이)라며 투자의견 보유(하향)에 목표주가: 73,000원을 제시했고, NH투자증권의 도현우 에널리스트가 " 3분기 수요 개선 지연, 미국-중국 무역 분쟁 등으로 3Q19 수요 개선 폭이 기존 예상 대비 줄어들 것으로 전망. 목표주가 기존 100,000원에서 90,000원으로 조정…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

3월14일에 SK하이닉스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9조9381.0억	4조4301.0억	3조3979.0억
직전분기 대비	13.0% 감소	31.6% 감소	27.6% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	35.3	10.6	6.0	-2.0	19.9
PER	4.1	7.1	21.6	-	6.2
PBR	1.4	0.8	1.3	0.5	1.2
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 25,910주를 사들인 반면 기관은 77,247주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 2,935,612주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 6,670,604주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 9,786,945주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.02%, 외국인 44.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.02%를 보였으며 개인은 21.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.69%로 가장 높았고, 기관이 28.18%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 74,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 66,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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