[ET투자뉴스]GS_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 5일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.4% 오른 50,800원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 1.55% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
DB손해보험	2.0%	-11.2%	-5.6
미래에셋대우	1.3%	1.1%	0.8
GS	1.3%	-1.6%	-1.1
롯데지주	1.2%	-12.1%	-10.0
기업은행	1.0%	-2.5%	-2.4
코스피	0.8%	-4.8%	-6.0
금융업	0.9%	-4.1%	-5.1

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.74%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 금융업업종은 0.74% 하락하고 있다.

미래에셋대우	7,550원 ▲40(+0.53%)	롯데지주	42,700원 0 (0.00%)
기업은행	13,950원 0 (0.00%)	DB손해보험	61,800원 ▼1900(-2.98%)

증권사 목표주가 73,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 73,000원이다. 현재 주가는 50,800원으로 22,200원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 안정적인 포트폴리오 & 과도한 지주사 Discount, ㈜GS 2분기 영업이익은 5,116억원(YoY -8%), 지배순이익은 2,095억원을 전망한다. GS칼텍스 영업이익은 QoQ 감익을 전망(정제마진 Flat, 재고평가 이익 감소, PX 감익)하나, 1Q 파생/외환손실 기저효과로 순이익은 늘어날 것으로 전망한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 실적발표, 정유 1,873억 / 석화 1,276억 / 윤활 146억- 정유 재고효과 +2,700, PX 시황 호조로 정유/석화 호조- 시황부진에 윤활사업부 부진. 2Q 이후 개선 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

3월14일에 GS 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3319.0억	4,138.0억	1,794.0억
직전분기 대비	9.9% 감소	40.2% 감소	48.9% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.03%로 업종평균 상회. PER은 4.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	DB손해보험	미래에셋대우	롯데지주	기업은행
ROE	10.4	-	-	7.8	-
PER	4.6	-	-	9.2	-
PBR	0.5	-	-	0.7	-
기준년월	2019년3월			2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 133,097주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 400,889주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 332,785주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.31%, 외국인 40.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.31%를 보였으며 개인은 19.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.22%로 가장 높았고, 기관이 36.02%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 53,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 52,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 52,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월3일 :(주)GS 기업지배구조 보고서 공시
5월8일 :(주)GS 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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