유안타증권에서 18일 한샘(009240)에 대해 "단기적 실적 부진, 성장 전략 방향성은 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.
유안타증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 한샘(009240)에 대해 "2018년 하반기 런칭한 토탈 인테리어 패키지 계약 건수는 2분기에도 양호한 흐름을 보이고 있는 반면, 기타 채널 매출 둔화 기조는 전분기에 이어 지속될 전망이다. 2019년 연간 매출액은 1) 주택매매 거래 감소로 인한 리하우스 대리점의 순증효과(리하우스 대리점 매출 증가 + 기타채널 매출 감소) 축소 2) 패키지 매출 산정 기준 변경(계약 기준 → 출고 기준)에 따른 물량 감소 영향 등으로 전년도에 이어 역성장 흐름이 이어질 전망이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2019년 2분기 한샘 실적(연결 기준)은 매출액 4,372억원(-13.5%, YoY), 영업이익 208억원(+19.4%, YoY)으로 현 시장 예상치를 하회할 것으로 추정한다. 1) 월 인테리어 패키지 출고 증가 2)결제→모객 방송 전환 등을 통한 홈쇼핑 손익 개선 요인에도 불구, 주택매매거래 감소 및 리하우스 대리점 전환에 따른 전반적인 채널 부진이 실적 부담 요인으로 작용할 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 76,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 121,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 98,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD |
| 목표주가 | 104,375 | 133,000 | 66,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 98,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190618 | BUY(유지) | 98,000 | | 20190429 | BUY(유지) | 121,000 | | 20190419 | BUY(유지) | 121,000 | | 20190208 | BUY (M) | 91,000 | | 20190207 | BUY (M) | 91,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190618 | 유안타증권 | BUY(유지) | 98,000 | | 20190613 | 케이프투자증권 | HOLD(유지) | 66,000 | | 20190429 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20190429 | 하나금융투자 | BUY | 133,000 |
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