KB증권에서 21일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "본업의 펀더멘털은 여전히 뛰어나다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "지난 3개월간 CJ프레시웨이의 주가는 12.9% 하락했다. 본업의 펀더멘털은 뛰어나나, 재무 부담에 대한 우려가 있는 가운데 신규 사업 확대에 대한 불확실성 (6/10 한화호텔앤리조트의 외식사업부 인수 관련 보도 내용)이 일부 반영된 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "CJ프레시웨이의 2Q 실적은 매출액 7,902억원 (+8.5% YoY)과 영업이익 161억원 (+17.1% YoY, 영업이익률 2.0%)으로 추정된다. 최저임금 인상에 따른 인건비 부담에도 불구하고 ① 단체급식부문 내 거래처 수 증가와 고수익경로 확대, 일부 반영되는 단가 인상 효과 등이 호실적을 견인하고, ② 식자재 유통부문 내 저수익 거래처 조정과 계약단가 정상화, 그룹사 CJ제일제당의 간편식 판매호조에 따른 동반 성장 등이 긍정적으로 작용할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "단체급식 거래처 수가 급증한 가운데 상대적으로 상반기에는 인건비 부담이 클 수밖에 없다. 하지만 지난해와 같이 ① 경로 다변화에 따른 수주 확대 지속, ② 인건비 상승을 반영한 단체급식 단가 인상, ③ 매장 규모에 따라 초기 비용 부담이 큰 컨세션 경로의 수익성 개선 등의 효과가 단체급식 이익 흐름에 점차 반영될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 49,000원까지 높아졌다가 2018년11월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 42,000 | 50,000 | 36,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190621 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190508 | BUY(유지) | 41,000 | | 20190409 | BUY(유지) | 41,000 | | 20190212 | BUY(유지) | 39,000 | | 20190116 | BUY(유지) | 36,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190621 | KB증권 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190510 | 한화투자증권 | BUY | 50,000 | | 20190509 | 삼성증권 | BUY | 36,000 | | 20190509 | 키움증권 | BUY(유지) | 46,000 |
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