KB증권에서 28일 CJ대한통운(000120)에 대해 "늦어지는 택배수익성 정상화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "주요 사업부문의 부진한 업황을 반영하고 밸류에이션 기본 가정을 변경 적용하것이 목표주가 조정의 이유다. 2Q19 영업이익 614억원 예상(+7.6% YOY) 영업이익 전망치는 시장 컨센서스와 KB증권 기존 전망치를 각각14.1%, 32.5% 하회하는 수준이다. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "투자의견의 리스크포인트는 택배 수송량의 빠른 증가다. 택배시장의 성장속도가 둔화된 가운데 요금 정상화 노력은 원활한 물량 확보에 부담이 될 수 있는 것으로 보인다. 151원으로 예상되는 2019년 택배부문 박스별 매총이익이 2017년수준(195원)으로 회귀하기 위해 필요한 택배 수송량 증가율은 16.5%(YOY)로 추정된다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년8월 170,000원까지 높아졌다가 2019년6월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 198,167 | 228,000 | 150,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 228,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190628 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190212 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20180808 | HOLD(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190628 | KB증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190627 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 200,000 | | 20190627 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 210,000 | | 20190627 | DB금융투자 | BUY(유지) | 190,000 |
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