KB증권에서 28일 대한항공(003490)에 대해 "Delta의 등장이 경영권 분쟁의 끝은 아닐 것 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 대한항공(003490)에 대해 "Delta의 한진칼 지분 취득이 대한항공의 경영 건전화에 부정적 영향을 끼칠 수 있다는 점이 목표주가를 낮춘 이유다. Delta의 지분 취득에도 한진그룹 경영권 분쟁 상황은 여전히 유효한 듯. 대한항공은 2019~2020년 3.1조원의 잉여현금흐름 창출 가능. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "리스크포인트는 조원태 회장 측이 우호주주를 다수 확보하면서 경영권 분쟁 가능성을 일소하는 것이다. KCGI가 한진그룹의 현재 경영진을 견제할 수 있는 역할을 하지 못하게 될 경우, 향후 대한항공에서 비주력 사업에 대한 과잉 투자 등이 문제가 재현될 가능성을 배제할 수 없다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 30,000원까지 내려갔다가 2019년1월 43,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 41,538 | 49,000 | 38,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190628 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190508 | BUY(유지) | 43,000 | | 20190122 | BUY(상향) | 43,000 | | 20190122 | BUY(상향) | 43,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190628 | KB증권 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190619 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 39,000 | | 20190611 | 유안타증권 | BUY(신규) | 42,000 | | 20190611 | 대신증권 | BUY | 38,000 |
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