유안타증권에서 2일 현대제철(004020)에 대해 "Captive Market의 장점을 살려야 한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 현대제철(004020)에 대해 " 판재류 스프레드 축소, 계절적 성수기로 판매량은 확대, 별도 영업이익 2,123억원(yoy -36%), 연결 영업이익 2,389억원(yoy -36%) 전망. - 판재류 투입원가 상승은 3Q까지 지속, 주요 품목 가격 인상해야, 현 시점에서 추정하는 3Q 판재류 투입원가는 2Q 대비 톤당 +1.2만원 상승할 것으로 예상된다. 차강판 및 조선향 후판 등의 판매단가 인상이 절실한 시점이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "Captive Market을 보유하고 있다는 장점보다 단점이 부각이 되고 있는 국면이다. 2019~2020년 추정 연결 영업이익을 기존 전망 대비 각각 -14%, -5% 하향하며 목표주가를 62,000원에서 56,000원으로 하향 조정한다. 현 주가 수준(PBR 0.34x)은 Valuation 측면에서 하방경직성을 가질 수 있다고 판단한다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 66,000원까지 높아졌다가 2019년5월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 56,375 | 62,000 | 46,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190702 | BUY | 56,000 | | 20190502 | BUY(유지) | 62,000 | | 20190128 | BUY (M) | 66,000 | | 20190108 | BUY (M) | 66,000 | | 20181002 | BUY (M) | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190702 | 유안타증권 | BUY | 56,000 | | 20190626 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 59,000 | | 20190610 | 현대차증권 | BUY | 56,000 | | 20190515 | 교보증권 | HOLD(유지) | 46,000 |
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