[ET투자뉴스]CJ제일제당_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종지수보다 낮아 2일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.51% 하락하면서 293,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 4.63% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 5.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	1.6%	7.9%	4.9
하이트진로	1.5%	4.0%	2.6
농심	1.0%	2.5%	2.4
CJ제일제당	1.0%	4.6%	4.6
오뚜기	0.7%	-3.2%	-4.6
코스피	0.5%	4.0%	8.0
음식료품	0.6%	2.6%	5.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.09% 하락하고 있다.

농심	247,500원 ▼2500(-1.00%)	오뚜기	688,000원 ▲7000(+1.03%)
하이트진로	20,800원 ▲500(+2.46%)	오리온	92,800원 ▼1600(-1.69%)

증권사 목표주가 385,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 385,000원이다. 현재 주가는 293,500원으로 91,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 에어가 쏘아 올리는 햇반, - CJ제일제당은 2016년 2월부터 2020년 3월까지 약 4년에 걸친 가공식품 공장 신설투 자 진행 중 -1차 투자 라인의 본생산은 2018년 10월 개시됨. 1차 투자는 1) 햇반(생산 라인 6개), 2) 조리육(6개), 3) 조리냉동(3개), 4) 냉동밥(2개). 햇반 1개 라인을 제외하고 전체 라인 본 격 가동 중 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했고, 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 절벽에서 맞이한 두 가지 변화 , 26일 진천공장 사이트 투어 개최2Q를 기점으로 나타날 두 가지 변화, 1) 수익성 중심 경영, 2) 재무구조 개선 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	하이트진로
ROE	13.7	9.7	12.7	4.0	0.9
PER	5.3	30.0	17.2	20.8	103.3
PBR	0.7	2.9	2.2	0.8	1.0
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 37,050주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 25,863주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 65,508주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.52%, 외국인 39.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.52%를 보였으며 개인은 21.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.38%로 가장 높았고, 기관이 39.28%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 333,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 333,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 333,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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