KB증권에서 8일 SKC(011790)에 대해 "원재료비용 하락, 필름사업 실적개선 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SKC(011790)에 대해 " 1) 원재료 가격의 구조적인 하락으로 인해 2019년 인더스트리 소재 이익개선이 예상되고, 2) KCFT 인수 등 사업구조 개편을 통한 장기적인 이익증가가 기대되기 때문이다. 목표주가는 PBR-ROE 모델을 통해 산출되었으며, 2019년 예상 실적기준 Implied PER 11.7배, PBR 1.06배 수준이다."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "-2차전지 동박 전문업체 KCFT를 2019년 말까지 인수하기로 결정하였다: KCFT 인수 대금 확보와 재무건전성 유지를 위한 비영업용 자산 매각 및 기존 사업 구조조정이 진행될 것으로 판단된다. 향후 어떤 사업의 구조조정이 진행될 지는 알 수 없지만, 분명한 점은 SKC가 경쟁력 있는 성장사업 확보와 건전한 재무구조를 유지하는 것을 가장 중요한 목표로 하고 있다는 것이다. 하반기에는 이러한 사업 구조조정이 구체적으로 진행될것"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 39,000원까지 내려갔다가 2019년1월 48,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 48,071 | 58,000 | 40,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190708 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190513 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190214 | BUY | 48,000 | | 20190117 | BUY(상향) | 48,000 | | 20181025 | HOLD | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190708 | KB증권 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190708 | 대신증권 | BUY(유지) | 50,000 | | 20190702 | SK증권 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190613 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 58,000 |
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