[ET투자뉴스]셀트리온, "제품 매출 감소로 …" HOLD-삼성증권

삼성증권에서 10일 셀트리온(068270)에 대해 "제품 매출 감소로 컨센서스 하회 전망 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다. 삼성증권 서근희, 정준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "● 2Q19 Preview: 셀트리온 가이던스 대비 제품 생산 감소는 재고 조정에 따른 물량 감축에 기인. 제품 매출 감소에 따라 실적 컨센서스 하회 전망. ● 회사 가이던스와 실적 괴리 지속 발생, 시장의 신뢰나 관심 약화. 또한 테마섹 보유한 잔 여 지분에 대한 오버행 가능성 유효. 하반기 예정된 중국 JV 설립, 미국 대형보험사 등재, 램시마SC 유럽 허가 등의 실질적인 펀더멘탈 개선 필요. "라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "- 최근 주가는 1) 오버행 이슈, 2) 램시마SC에 대한 낮은 기대감, 3) 유럽 트룩시마, 허쥬마 가격 인 우려 등이 반영,- 미국 램시마 대형보험사 급여 등재 및 4Q19 EMA 허가 여부에 따라 후행적으로 기업 가치 변경 가능. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년9월 340,000원까지 높아졌다가 2019년2월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	256,111	280,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190710 HOLD 210,000 20190508 HOLD 220,000 20190226 HOLD 220,000 20190110 BUY 270,000 20181112 BUY 270,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190710 삼성증권 HOLD 210,000 20190624 한화투자증권 BUY(유지) 280,000 20190620 SK증권 BUY(유지) 250,000 20190619 미래에셋대우 BUY 270,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스