메리츠종금증권에서 18일 이마트(139480)에 대해 "예상치 못했던 소비의 변화에 직면하다"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 이마트(139480)에 대해 "- 2Q 매출액 4.66조원 (+16.8% YoY), 영업손실 47억원 (적자전환) 추정- 기존점성장률 부진과 비용 증가로 별도기준 영업이익 -74.7% YoY 급감 전망- 하반기 전문점 (오프라인)의 구조조정과 동시에 SSG닷컴 (온라인)의 투자 확대 예상- 오프라인 매장의 효율성 개선 및 온라인 사업의 구체적인 성장 전략 가시화 관건"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "내수 소비 침체와 온라인 채널과의 경쟁 심화로 오프라인 할인점이 부진한 가운데 전문점 손실과, 조선호텔, 신세계푸드 등 연결 자회사 부진도 지속되고 있다. 향후 오프라인 매장의 효율성 개선 및 온라인 사업 (SSG닷컴)의 구체적인 성장 전략이 가시화되기 전까지 실적 부진과 함께 주가 상승 여력은 제한될 것으로 판단한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 270,000원까지 높아졌다가 2019년5월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 155,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 189,000 | 250,000 | 150,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 155,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190718 | TRADING BUY | 155,000 | | 20190516 | TRADING BUY | 180,000 | | 20190419 | TRADING BUY | 200,000 | | 20190107 | TRADING BUY | 220,000 | | 20190104 | TRADING BUY | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190718 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 155,000 | | 20190711 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 200,000 | | 20190704 | 한화투자증권 | BUY | 175,000 | | 20190702 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 178,000 |
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