대신증권에서 22일 대한항공(003490)에 대해 "갈 길이 멀다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 대한항공(003490)에 대해 "- 2019년 2분기 실적은 당사 및 시장의 낮아진 전망치를 하회할 가능성이 높다고 판단 - 2020~2025년까지 신규 기재 30대 도입 결정. 20대는 금융리스, 10대는 운영리스 계약 - 공시된 투자금액은 약 63억달러(7.45조원)이나, 실 투자금액은 훨씬 적은 규모로 추정 - 항공기 투자로 인한 연간 현금흐름의 변동은 2019년 약 -200십억원, 2020년 -350십 억원, 2021~2025년 약 -650십억원 수준으로 예상함 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 2019년 2분기 실적은 매출액 3조 1,441억원(+1.2% yoy), 영업손실 -870억원(적자전화, yoy), 지배주주순손실 3,300억원(적자확대 yoy)로 낮아진 기대치 하회 전망.3분기 항공 사업량은 국제여객 +2%(yoy), 화물 -9.0%(yoy)로 추정: - 한·일 관계 경색으로 해당 노선 예약률 전년비 감소, 기타 노선은 소폭 증가 - 항공화물부문의 부진은 3분기까지 지속 예상. 4분기 성수기 및 기저효과로 회복 기대"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 42,000원까지 높아졌다가 2018년10월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 39,808 | 45,000 | 34,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190722 | BUY(유지) | 35,000 | | 20190611 | BUY | 38,000 | | 20190503 | BUY | 42,000 | | 20190408 | OVERWEIGHT | 42,000 | | 20190328 | BUY | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190722 | 대신증권 | BUY(유지) | 35,000 | | 20190711 | 하나금융투자 | BUY | 40,000 | | 20190709 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 38,500 | | 20190708 | SK증권 | BUY(유지) | 41,000 |
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