신한금융투자에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD 가격급락 vs. POLED 사업 정상화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
신한금융투자 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2분기 매출액 5조 3,530억원(-8.9% QoQ, -4.6% YoY), 영업적자 3,690억원(적자확대 QoQ, 적자확대 YoY)으로 컨센서스(매출액 5조 9,360억원, 영업적자 2,850억원)를 하회했다. 1) 중국 스마트폰 수요부진으로 중소형 디스플레이 매출액 31.4% QoQ 감소 2) POLED용 1회성 비용 때문이다.중국 경기둔화로 6월부터 LCD TV 패널 판매가 급감하고 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "미중 패권전쟁으로 LCD TV 패널 가격급락을 고려해 목표주가를 23,000원에 서 21,000원으로 8.7% 하향조정한다. 목표주가는 19F BPS 35,429원에 08년 금융위기 당시 최저 PBR 0.6배를 적용했다. LCD TV 패널 가격급락으로 실적개선이 어렵지만, OLED 사업이 개선되고 있어 투자의견 ‘매수’를 유지한다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 30,000원까지 높아졌다가 2018년12월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 22,941 | 28,000 | 19,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 19,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190724 | BUY(유지) | 21,000 | | 20190425 | BUY(유지) | 26,000 | | 20190411 | BUY(유지) | 27,000 | | 20190305 | 매수(유지) | 27,000 | | 20190131 | 매수(유지) | 27,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190724 | NH투자증권 | BUY(유지) | 24,000 | | 20190724 | IBK투자증권 | BUY(유지) | 25,000 | | 20190724 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 25,000 | | 20190724 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 25,000 |
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