[ET투자뉴스]LG유플러스, "5G 시대 콘텐츠 …" BUY(유지)-교보증권

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교보증권에서 25일 LG유플러스(032640)에 대해 "5G 시대 콘텐츠 강자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

교보증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "Q19 매출액 3.06조원(YoY +2.7%), 영업이익 1,653억원(YoY -21.7%)으로 추정(컨센서스 매출액 3.07조원, 영업이익 1,708억원). 통신 3사 5G 요금제 출시, 초기 가입자 유치에 따른 경쟁 심화와 신규 스마트폰(갤럭시10, V50)의 공시지원금 증가로 마케팅 비용 전분기 대비 +10% 증가할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "LG유플러스 5G 시대 준비하여 콘텐츠 경쟁력 구축 중(Netflix, Nvidia 제휴 등 동영상, 게임 부분에서 콘텐츠 경쟁력 강화). 현재 LG유플러스 5G 점유율 20% 대 후반으로 추정. 향후 콘텐츠 경쟁력으로 30% 이상 점유율 차지할 수 있을지 주목. CJ헬로 인수 마무리 후결합 가입자 확보 기대. 5G 가입자 유치에 따른 마케팅비, 감가상각비 등 비용 증가에 따른 수익성 개선 둔화, 화웨이 관련 우려 등으로 주가 하락했지만 LG유플러스만의 중장기적 경쟁력에도 주목해야 한다고 판단."라고 밝혔다.
◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(유지)MARKETPERFORM
목표주가19,18823,00016,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20190725BUY(유지)19,000
20190507BUY(유지)19,000
20190507BUY19,000
20190326BUY(유지)19,000
20180918BUY19,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20190725교보증권BUY(유지)19,000
20190719미래에셋대우BUY(유지)19,000
20190715DB금융투자BUY(유지)18,000
20190710유안타증권BUY21,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com