대신증권에서 25일 OCI(010060)에 대해 "중국 수요 개선으로 폴리실리콘 가격 반등 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 OCI(010060)에 대해 "- 2분기 영업이익은 -199억원으로 시장 기대치(-266억원) 대비 양호한 실적을 기록- 베이직케미칼 부문의 이익이 대폭 개선(+371억원 QoQ), 폴리실리콘 적자 축소 덕분- 2019년 영업이익 -330억원(적전 YoY) 전망: 4분기 흑자 전환 기대 : 중국의 급격한 정책 변화에 따른 수요 감소로 부진한 태양광 밸류체인 시황 지속 vs. 다만 실적 측면에서는 4Q18을 저점으로 연말까지 매분기 이익 증가를 기록할 전망 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 4Q19에는 폴리실리콘 가격 상승에 따른 흑자 달성 기대(영업이익 346억원 예상) : 주요 업체들의 원가 수준을 고려한 적정 가격은 12달러/kg 내외 vs. 중국발 수요 부진 탓 에 7월(평균) 기준 8.1달러/kg까지 하락한 상황 → 과도하게 나타난 가격 하락을 감안하면 하반기 중국 수요 개선 시 폴리실리콘 가격 반등 가능성 충분 - 최근 중국은 23GW 규모의 신규 보조금 정책을 발표, 이를 감안하면 하반기 중국의 태양광 수요는 30GW(vs. 상반기 9~10GW)까지 회복이 가능할 전망 "라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 117,125 | 130,000 | 92,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190725 | BUY(유지) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190725 | 대신증권 | BUY(유지) | 115,000 | | 20190725 | DB금융투자 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190712 | 현대차증권 | BUY | 120,000 | | 20190703 | KB증권 | HOLD(유지) | 92,000 |
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