KB증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC, 숨고르기 진입 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3분기 실적은 MLCC 재고조정과 중화권 스마트 폰 수요감소 등이 지속되며 계절적 수요 시즌 도래에도 불구하고 매출액 2.1조원 (+7% QoQ), 영업이익 1,652억원 (+12% QoQ)을 기록할 것으로 추정되어 전분기대비 소폭 개선에 그칠 전망이다. 하지만 기판 사업부는 3분기 북미 전략 고객의 신규 스마트 폰 출시에 따른 OLED용 RF-PCB 출하 증가로 비교적 큰 폭의 매출 증가세를 전분기대비 20% 이상 나타낼 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "MLCC 업황 회복 지연과 예상을 하회한 2분기 실적 반영에 따른 올해와 내년 추정치 하향을 반영했기 때문이다. 하반기 MLCC 시장은 스마트 폰 성장 정체와 주요 고객사의 재고 조정 등이 지속되며 IT MLCC 수요가 둔화되면서 숨고르기 국면 진입이 불가피할 전망이다. 다만 4분기부터 IT MLCC 재고가 일부 소진되고, 전장 및 고용량 MLCC 출하증가로 점진적 회복 추세를 나타낼 것으로 예상된다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 220,000원까지 높아졌다가 2019년7월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 131,263 | 148,000 | 120,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 148,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190724 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190430 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190409 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190305 | BUY(유지) | 148,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190724 | KB증권 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190725 | 현대차증권 | BUY | 124,000 | | 20190725 | 대신증권 | BUY(유지) | 125,000 | | 20190725 | DB금융투자 | BUY(유지) | 120,000 |
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