하나금융투자에서 25일 LG화학(051910)에 대해 "석유화학은 선방. 전지사업 실적 정상화가 관건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
하나금융투자 윤재성, 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 LG화학(051910)에 대해 "- 2Q19 영업이익 컨센 25% 하회. 폴란드 공장 수율 영향- 3Q19 영업이익 QoQ +57% 개선 전망. 전지가 주도: 전지 영업이익은 452억원(QoQ +1,731억원)을 예상한다. ESS 관련 이슈 제거와 해외 ESS 매출 회복, xEV는 폴란드 공장의 수율이 점진적으로 상승하면서 고정비 부담이 점진적으로 완화될 것으로 전망전망한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "석유화학은 IMO2020에 따른 정유사의 가동률 상승 등 영향으로 원재료인 납사 공급과잉의 반사수혜가 가능하다. 프로판 가격 약세 또한 원가 측면에서 긍정적이다. 반면, PVC, ABS, 아크릴/SAP 등은 공급 부담이 적은 제품군이기에 석유화학의 실적은 내년까지 견조한 흐름을 예상한다. 단기적으로 주가의 동인은 폴란드 공장의 수율 및 이에 따른 전지부문의 실적 정상화 여부다. 중장기적으로 매출 가이던스는 확실한 만큼 이제부터는 전지사업부의 이익가시성 확보가 중요해지는 시점이 되었다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년11월 280,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 450,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | BUY |
| 목표주가 | 465,571 | 600,000 | 400,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY '에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190725 | BUY | 450,000 | | 20190425 | BUY | 450,000 | | 20190131 | BUY | 450,000 | | 20190108 | BUY | 450,000 | | 20181122 | BUY | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190725 | 하나금융투자 | BUY | 450,000 | | 20190724 | KB증권 | BUY(유지) | 430,000 | | 20190725 | 현대차증권 | BUY | 490,000 | | 20190725 | 대신증권 | BUY(유지) | 440,000 |
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