NH투자증권에서 26일 만도(204320)에 대해 "ADAS와 고객 다변화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 만도(204320)에 대해 "중국 사업 부진에 따라 매출액 성장률이 제한되었지만, ADAS 부문의 높은 성장세와 고객 다변화 등 양호한 사업 확장성을 확인. 공장 효율화/라인 재배치/인력 구조조정 등 중장기 효율성 제고 전략도 긍정적"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조4,636억원(+2.1% y-y), 518억원(-22.0% y-y, 영업이익률 3.5%)으로 영업이익 컨센서스 상회. 중국시장 부진이 지속되었지만, ADAS 부문 고 성장세에 따른 국내부문의 성장과 북미 고객다변화 등이 중국 부진을 상쇄"라고 밝혔다.
한편 "2분기 ADAS 매출액은 약 1,800억원(+35.3% y-y)이며 매출액 대비 비중은 약 12%를 기록. 하반기 출시 예정인 제네시스 브랜드의 첫번째 SUV인 GV80에도 동사의 ADAS 제품이 적용될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년7월 52,000원까지 높아졌다가 2018년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 37,731 | 42,000 | 30,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190726 | BUY(유지) | 38,000 | | 20190520 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190426 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190201 | BUY(유지) | 40,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190726 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 42,000 | | 20190726 | NH투자증권 | BUY(유지) | 38,000 | | 20190726 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 30,000 | | 20190726 | 메리츠종금증권 | BUY | 41,000 |
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