[ET투자뉴스]SK이노베이_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 29일 오전 9시10분 현재 전일대비 4.34% 하락하면서 165,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 4.09% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK이노베이션	2.3%	4.1%	1.7
아모레퍼시픽	2.2%	-4.3%	-1.9
LG생활건강	2.0%	-5.3%	-2.6
S-Oil	1.8%	8.6%	4.7
LG화학	1.7%	-7.5%	-4.3
화학	1.1%	-3.9%	-3.5
코스피	0.7%	-3.3%	-4.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.46% 하락하고 있다.

LG생활건강	1,244,000원 ▲20000(+1.63%)	아모레퍼시픽	157,500원 ▲2500(+1.61%)
LG화학	328,000원 ▼5000(-1.50%)	S-Oil	90,900원 ▼2100(-2.26%)

증권사 목표주가 230,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 230,000원이다. 현재 주가는 165,500원으로 64,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호 에널리스트가 " Must-Buy: 이익 모멘텀 & 고배당 매력, - 1H19 바닥 확인된 정유업황, 2H19 투자 포인트 가시화→ 비중확대의 적기: (1) 디젤 강세, (2) 휘발유 마진 바닥 확인, (3) OSP peak-out, (4) 배당 매력도- 19.9월 IMO2020 황산화물 규제 효과 발생→ 디젤 강세, 반면 HSFO 약세 전망- 국내 추가 금리 인하 가능성 높은 가운데, 동사의 고배당(배당수익률 4.6%) 매력- 정유업종 비중확대 전략과 동사를 최선호주(적정주가 24만원)로 재차 제시…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 240,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 정제마진 부진의 늪에서는 벗어나, 2분기 영업이익은 3,281억원(-61.5% y-y, -0.9% q-q)으로 예상보다 낮은것으로 추정. ① 정유부문 정제마진이 낮게 유지되었고, ② 유가 상승으로 재고 평가이익이 클 것으로 예상했으나 분기 말 유가 하락으로 재고평가이익이 크지 않았으며 ③ 석유화학의 경우 5월 이후 P-X과 에틸렌 스프레드가 크게 하락했기 때문. 윤활기유의 경우 제품가격 상승에 의한 스프레드가 확대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 215,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	LG화학	S-Oil
ROE	9.1	19.2	7.9	10.0	14.2
PER	10.4	29.3	46.0	15.3	13.5
PBR	1.0	5.6	3.7	1.5	1.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월25일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,093,729주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 421,481주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 672,225주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.1%, 외국인 32.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.86%를 보였으며 개인은 26.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42%로 가장 높았고, 외국인이 37.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 181,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 181,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 181,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월26일 :SK이노베이션(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
7월26일 :SK이노베이션(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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