대신증권에서 29일 송원산업(004430)에 대해 "화학 시황 반등 없이도 실적 개선 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 송원산업(004430)에 대해 "- 2분기 영업이익은 233억원으로 시장 기대치(248억원)를 약 6% 하회 vs. 다만 재고 손실 등 약 20억원의 일회성 비용 감안 시 실질적인 컨센서스 부합- 1) 주요 해외 고객사 주문 증가에 따른 판매량 회복(vs. 화학 수요 위축으로 2H18 이후 판매량 감소를 경험), 2) 주요 원재료(페놀 등) 가격의 하향 안정화 등 덕분 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "-2019년 영업이익 853억원(+57% YoY) 전망: 판매량 회복 국면에 진입. -향후 주요 고객사들의 시황 변화를 지켜볼 필요성은 존재하나 구조적인 ASP 상승 가능성을 제외하더라도 물량 증가(Q↑), 비용 절감(원료비 하향 안정화) 등에 따른 이익 개선이 가능할 전망 - 화학 업종의 증설 Cycle 진입에 따른 주력 제품의 구조적인 수요 증가 가능성은 여전히 가 장 큰 투자 포인트(글로벌 2위 산화방지제 업체)"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 27,900 | 32,000 | 26,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190729 | BUY(유지) | 26,000 | | 20190429 | BUY(유지) | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190729 | 대신증권 | BUY(유지) | 26,000 | | 20190726 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 32,000 | | 20190613 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 27,000 | | 20190510 | 흥국증권 | BUY | 27,000 |
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