KB증권에서 26일 삼성카드(029780)에 대해 "보수적 성장 전략 유지. 비용 통제가 관건 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "-2Q19 순이익은 716억원 (-13.5% YoY, -40.5% QoQ)으로 시장 기대치 하회- 우량고객 중심의 선별적 영업전략 강화와 저마진 사업 축소 등으로 자산 성장이 보수적으로 통제되고 있는 모습이다-조달 비용에 대한 부담이 낮아지면서 지난해와 유사한 수준의 ROE 유지 에상"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 " 저수익자산 조정과 프로모션 축소 등의 영향으로 인해 성장성은 낮아질 것으로 예상되나, 비용 효율화 노력과 함께 금리의 하락으로 조달비용 부담이 낮아지면서 수익성 악화에 대한 우려는 일부 완화될 것으로 예상된다. 카드 수수료율에 대한 규제와 결제서비스 업체와의 제휴 확대 과정에서 마진율 하락 압력은 불가피한 상황이지만, 신용카드 이용금액 성장이 지속되면서 실적 감소폭을 일부 보완해줄 것으로 예상된다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 42,500 | 46,000 | 39,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190726 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190429 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190128 | BUY(유지) | 45,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190726 | KB증권 | BUY(유지) | 45,000 | | 20190726 | 삼성증권 | BUY | 40,000 | | 20190729 | 현대차증권 | BUY | 46,000 | | 20190708 | 유진투자증권 | NEUTRAL | 39,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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