KB증권에서 26일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "예정된 호실적. 대형 복합개발의 본격적 진행이 필요 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "2019년 연결기준 매출액은 1.45조원 (+75.5% YoY, +64.5% QoQ), 영업이익 1,958억원 (+95.8% YoY, +92.8% QoQ), 지배주주순이익 1,507억원 (+95.7% YoY, +76.1% QoQ)을 기록하면서 영업이익과 지배주주순이익이 당사 추정치에는 부합하고 시장기대치는 상회하였다. 실적 호조는 ① 고척 아이파크 등 대형현장 진행률 확대에 따른 외주주택 매출 호조와 ② 자체사업 입주 본격화에 따른 매출 증가 때문 "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "① 2분기 실적이 호조였으나 펀더멘탈 변화에 기인한 것이 아닌 매출인식 시점과 관련된 이슈이므로 큰 의미를 부여하기 어렵다는 점, ② 정부의 분양가 규제기조에 따라서 주택시장 전반적으로 불확실성이 높아졌다는 점, ③ 3~4분기 자체매출 급감에 따른 실적부진이 예상된다는 점에서 밸류에이션 매력을 제외한 당장의 상승 요인을 찾기 어렵다."라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 78,000원까지 높아졌다가 2019년7월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD |
| 목표주가 | 53,750 | 63,000 | 43,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190726 | BUY | 51,000 | | 20190625 | BUY | 62,500 | | 20190429 | BUY(유지) | 62,500 | | 20190328 | BUY | 62,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190729 | 하나금융투자 | BUY | 63,000 | | 20190728 | 삼성증권 | HOLD | 43,000 | | 20190726 | KB증권 | BUY | 51,000 | | 20190729 | 현대차증권 | BUY | 47,000 |
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