삼성증권에서 27일 SK이노베이션(096770)에 대해 "호황의 서막"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "전분기 대비 영업이익 성장(+1,670억원QoQ)은 재고관련손익 증가(+2,674억원QoQ) 및 정유/화학제품 마진감소(-2,504억원QoQ), 환율개선 효과(+700억원QoQ), 트레이딩 사업 이익개선(+620억원QoQ), 배터리 적자축소(+200억원QoQ)에 기인한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2Q 영업이익은 4,980억원을 기록하며, 컨센서스(3,560억원)를 40%상회. 영업이익 성장(+1,670억원QoQ)은 재고관련손익 증가(+2,674억원QoQ) 및 정유/화학제품 마진감소(-2,504억원QoQ), 환율개선 효과(+700억원QoQ), 트레이딩 사업 이익개선(+620억원QoQ), 배터리 적자축소(+200억원QoQ)에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "정제마진 개선으로 인해 최근 동사의 주가는 저점에서 9% 반등. 6월초부터 HSFO 선물가격의 백워데이션 현상이 가속화되기 시작하며, 수요급락에 대비한 HSFO 공급 축소 개시. 즉, 아시아/중동의 HSFO 재고하락 추세는 IMO 2020에 대한 실질적인 첫 번째 대비책. 향후 HSFO 스프레드 하락과 디젤/등유 스프레드 상승이 발생하며, IMO 효과 본격화 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 260,000원까지 내려갔다가 2018년10월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 290,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 235,125 | 290,000 | 180,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 23.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190727 | BUY | 290,000 | | 20190509 | BUY | 290,000 | | 20190425 | BUY | 290,000 | | 20190328 | BUY | 290,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190729 | 키움증권 | BUY(유지) | 260,000 | | 20190726 | 유안타증권 | BUY | 210,000 | | 20190729 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 240,000 | | 20190729 | 메리츠종금증권 | BUY | 240,000 |
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