삼성증권에서 26일 하나금융지주(086790)에 대해 "은행 핵심 이익 증가 통한 실적 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "하나금융의 전분기 0.25%대비 개선된 Credit cost는 0.13%를 기록. 시장금리 하락 등의 요인으로 경상적Credit cost가 안정적 수준을 유지한 가운데, 한진중공업 관련 거액 충당금 환입 (710억원)이 발생했기 때문. 참고로, 일회성 제외 기준 Credit cost는 0.21%로 추산된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 " 하나금융이 컨센서스 (6,362억원)을 소폭 상회하는 6,584억원의 2Q 당기순이익을 발표. 이는 전분기대비 20.6% 증가한 수준이며, 전년동기와 비교해도 3.8% 소폭 증가한 수준. 2Q 이익 개선은 1) NIM 방어및 양호한 대출 성장을 통한 이자이익의 증가 (+4.1% y-y), 2) 한진중공업 충당금 환입 등에 따른 Credit cost 하향안정화, 3) 시장 금리 하락에 따른 유가증권 이익 증가 등에 기인. 일회성을 제외한 2Q 당기순이익은 6,400억원 수준으로 추정하며, 올해 연간 당기순이익 전망 2.4조원 달성 가능성을 높여준 실적으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "향후 비은행 부문의 이익 개선이 동사 수익성 개선의 주된 관건이 될 전망. 2Q 기준 하나금융투자가 903억원의？당기순이익을 달성하며 전분기대비 44.6%의 실적 개선을 시현했으나, 하나금융의 주요 비은행 부문 이익규모 및 기여도는 각각 1,491억원과 21.2%로 경쟁사대비 낮은 상황. 즉, 향후 동사의 높은 CET-1 자본비율을 기반으로 자본 활용도 증대를 통한 비은행 부문 강화가 관건이 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 56,000원까지 높아졌다가 2019년3월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 51,441 | 59,000 | 42,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190726 | BUY | 45,000 | | 20190722 | BUY | 45,000 | | 20190419 | BUY | 45,000 | | 20190315 | BUY | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190729 | 이베스트투자증권 | HOLD | 42,000 | | 20190729 | 키움증권 | BUY(유지) | 46,000 | | 20190729 | 유안타증권 | BUY(유지) | 55,000 | | 20190729 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 53,000 |
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